Les Fonds Euros dynamiques, 8 ans après...
Il y a 8 ans, les assureurs nous promettaient des « performances record » avec un nouveau type de Fonds euros : les Fonds Euros dynamiques à gestion coussin (leur fonctionnement est détaillé sur cet article).
AG2R La Mondiale a été le premier assureur à proposer un fonds de ce type : Eurocit.
Je vous propose un bilan sur ce Fonds Euros.
Le Fonds Euros d'AG2R La Mondiale : EuroCit
Ces Fonds Euros dynamiques à gestion coussin ont été lancé en 2008. Eurocit est proposé notamment sur le contrat Terre de Vie. A l’époque, le directeur financier d’AG2R, Roger Bonne, présentait cette gestion comme « un moteur de performance à l’intérieur de ce fonds en euros ».
Le fonds à gestion coussin Eurocit correspond à un placement à 70% sur l’actif général (le Fonds Euros AG2R classique) et à 30% sur quatre OPCVM (donc en actions).
Le moteur a-t-il réellement bien fonctionné ? Je rappelle que, depuis 2009, les actions sont clairement orientées à la hausse !
Hier, AG2R a publié le rendement pour 2016 d’€urocit : 0.25% ! Oui, vous avez bien lu… 0.25%, il n’y pas de « coquille ».
Sur le contrat Terre de Vie, AG2R impose les conditions suivantes :
- Frais de gestion 0.75%
- Frais sur versement 4,50% (au maximum)
- Capital minimum : 10 000 €
Comparaison de 4 investissements en Fonds Euros
Je vous propose de comparer 4 investissements totalement identiques :
- Capital initial: 10 000 €
- Investissement mensuel : 100 €
- Début du placement : 31.12.2008
- Placement intégral sur Fonds Euros
Ces 4 investissements seront réalisés sur 4 contrats différents :
- AG2R Terre de Vie, avec frais d’entrée de 2%
- AG2R Terre de Vie, avec frais d’entrée de 4%
- Linxea Vie (Fonds Euros Generali Eurossima)
- Linxea Avenir (Fonds Euros Suravenir Rendement et Opportunités)
Sur Linxea Avenir, l’assuré place 100% du capital sur le fonds euros Rendement (de 2009 à 2011) puis ensuite sur le fonds Rendement à 70% et sur le fonds Opportunités à 30% (de 2012 à 2016).
Le calcul des rendements est réalisé à l’aide d’une feuille de calcul sur le tableur Excel.
AG2R Terre de Vie, avec des frais d'entrée de 2%
Fonds Euros Eurocit
– rendement 2009 : 6.05%
– rendement 2010 : 5.35%
– rendement 2011 : 1.40%
– rendement 2012 : 4.25%-
– rendement 2013 : 4.75%
– rendement 2014 : 1.05%
– rendement 2015 : 3.00%
– rendement 2016 : 0.25%
Capital versé : 19 600 €.
Capital au bout de 8 ans : 22 919 €.
Gain de 3319 euros.
Soit un rendement sur 8 ans de 16.93%.
Linxea Vie (frais d'entrée de 0%)
Fonds Euros Eurossima
– rendement 2009 : 4.05%
– rendement 2010 : 4.10%
– rendement 2011 : 3.72%
– rendement 2012 : 3.42%
– rendement 2013 : 3.35%
– rendement 2014 : 2.97%
– rendement 2015 : 2.75%
– rendement 2016 : 2.40% (taux fictif)
Capital versé : 19 600 €.
Capital au bout de 8 ans : 23 740 €.
Gain de 4140 euros.
Soit un rendement sur 8 ans de 21.12%.
AG2R Terre de Vie, avec des frais d'entrée de 4%
Fonds Euros Eurocit
– rendement 2009 : 6.05%
– rendement 2010 : 5.35%
– rendement 2011 : 1.40%
– rendement 2012 : 4.25%-
– rendement 2013 : 4.75%
– rendement 2014 : 1.05%
– rendement 2015 : 3.00%
– rendement 2016 : 0.25%
Capital versé : 19 600 €.
Capital au bout de 8 ans : 22 452 €.
Gain de 2852 euros.
Soit un rendement sur 8 ans de 14.55%.
Linxea Avenir (frais d'entrée de 0%)
Linxea Avenir (Rendement et Opportunités)
– rendement 2009 : 4.10%
– rendement 2010 : 4.10%
– rendement 2011 : 3.75%
– rendement 2012 : 3.92%
– rendement 2013 : 3.87%
– rendement 2014 : 3.66%
– rendement 2015 : 3.39%
– rendement 2016 : 3.00% (taux fictif)
Capital versé : 19 600 €.
Capital au bout de 8 ans : 24 354 €.
Gain de 4754 euros.
Soit un rendement sur 8 ans de 24.25%.
Privilégiez les contrats simples sans frais !
Lorsque les assureurs ont lancé les fonds Euros dynamiques (plus d’informations sur cet article), ils prétendaient pouvoir proposer à leurs assurés une performance meilleure, sur le long terme, car ils allaient pouvoir profiter du marché boursier !
Coup de chance, les marchés boursiers sont clairement orientés à la hausse depuis 2009 ! Pour preuve, voici une capture d’écran issue du site MSCI montrant l’évolution de l’index boursier MSCI World EUR (Net Return) depuis 2000.
Pas de chance pour les assurés ayant cédé aux sirènes des Fonds Euros dynamiques, ayant rêvé face aux discours des assureurs proposant des produits « innovants » (mais chargés en frais : frais de versement, frais de gestion du contrat, frais de gestion des OPCVM) !
Avec son fonds Euros « dynamique », AG2R a été incapable de faire mieux (et de loin) que les « simples » Fonds Euros Generali Eurossima, Suravenir Rendement et Opportunités ! Les autres Fonds Euros dynamiques afficheront sans doute les mêmes performances !
Ces assurés auraient dû simplement choisir un contrat classique, sans frais d’entrée (vous pouvez parcourir cet article comparatif), avec s’ils le souhaitaient, une poche actions placée sur un simple tracker World.